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既能设计集成电路又能做封装测试的半导体龙头Q2业绩暴增12倍
发布时间:2022-09-25 03:48:40 来源:leyu乐鱼体育在线登录 作者:leyu乐鱼全站App下载

  普通的半导体公司在某个阶段内有所建树,就能获得不错的收益。而这家半导体企业,既能设计集成电路,又能做封装测试。

  这家半导体企业在2021年一季度的净利润同比增长了831%,到了二季度公司的净利润更是同比大幅增长了1191%。

  为了详细了解这家公司的经营情况和业绩增长的原因,财报翻译官调研了公司2020年的年报,并分析了公司一季度的财务数据。

  业绩增长的公司,就好比一匹拥有千里马特质的骏马。而公司股票的上涨,就好比这匹马遇见了伯乐,成为了千里马。

  所以,翻译官只能提供给你,一匹具有千里马特质的骏马,以及关于这匹千里马的使用说明书。

  该公司目前的主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的设计研发、封装、测试和销售。

  主要产品涵盖电源管理、LED屏控制及驱动、射频前端类芯片等,产品广泛应用于个人、家庭、汽车等各类终端电子产品之中。

  公司的lED灯、LED控制及驱动类芯片收入占比为59.17%,电源管理类芯片收入占比为26.51%,其他类芯片收入占比为10.12%。

  在报告期内,公司加速布局切入5G射频IC领域、WiFi芯片等系列芯片领域。

  这家企业的核心竞争力是公司将集成电路设计、封装、测试结合为一体的业态模式,能更精准把握研发方向。

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  2020年二季度,该公司的净利润只有2450万元。到了2021年二季度,净利润涨至3.16亿元,同比增长了1191%。

  公司在今年二季度创造的净利润,已经超过了去年全年的业绩,2021年公司业绩的增长提前成为了事实。

  公司过去五年的净利润总额为2.9亿元,而2021年二季度的净利润就高达3.16亿元,这说明公司在今年二季度发生了质的飞跃。

  通过该企业的现金流量表翻译官发现,公司二季度净利润的大幅增长,是有相应的现金流入的。

  很多公司业绩大幅增长是因为投资收益的增加,而多数投资收益只是数字,并没有钱流入企业。而这家该公司业绩的增长,是有相应的钱流入企业的。

  2020年二季度,公司经营活动现金流入总量只有2.36亿元。到了2021年二季度,经营活动现金流入总量涨至7.22亿元。

  2020年二季度,公司销售100元的资产只能赚到4.05元的净利润。现在同样销售100元的产品,却能赚到30.66元的净利率,净利率提升了287%。

  销售净利率增长的第一个原因是,产品原材料价格出现了下跌,导致销售毛利率上涨了。

  2020年二季度,公司的毛利率只有24.72%。到了2021年二季度,毛利率涨至51.99,上涨幅度为110%。

  销售净利率增长的第二个原因是,管理层提升了营运能力,降低了销售费用占营业收入的比重。

  2020年二季度,公司用491万元的销售费用,创造了2.51亿元的营业收入,销售费用占比为2%。

  而2021年二季度,公司用883万元的销售费用,却创造了8.51亿元的营业收入,销售费用占比降至1%。

  销售费用占比的降低,不仅减少了成本,还提高了收益。而销售费用占比的降低是管理层治理公司的结果,是可以持续的。

  在201年二季度,公司因原材料价格下跌提高了销售毛利率。与此同时,管理层通过对公司的治理降低了销售费用的占比。

  在这两个因素共同作用下,公司的销售净利率得到了提高,业绩出现了大幅的增长。

  该公司2020年二季度和2021年二季度的资产负债率几乎没有变化,目前公司100元的资产里只有37.6元是借来的。

  而同期,士兰微的资产负债率为53.93%,所以该企业的负债率处在正常水平,财务状况很健康。

  最后,我们再来看看该公司的短期偿债能力。衡量短期偿债能力的指标是流动比率,它是流动资产和短期负债的比值。

  2020年二季度,该公司有100元的短期负债,就对应有235元流动资产作为保障。当公司出现问题时,管理层会把流动资产变现来偿还债务。

  2021年二季度,该公司有100元的短期负债,则对应有245元的流动资产作为保障,流动比率增长了4%。

  流动比率的正常值为2,所以这家企业的短期偿债能力还是很强的,几乎不会有短期违约的风险。

  富满电子的亮点在于公司既能设计集成电路,又可以做封装测试业务,这样能更精准把握研发方向。

  在2021年二季度,公司的管理层提高了营运能力,降低了销售费用占营业收入的比重。与此同时,公司的毛利率也出现了上涨。

  因为销售费用占比的下降,以及毛利率的上升,使得公司二季度的业绩出现了大幅的增长。

  虽然公司的业绩出现了大幅的上涨,但是,公司的资产负债率依然处在行业正常水平,而公司的短期偿债能力也强于同行业的其他公司。

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  翻译官从小就十分喜欢股票,后来念大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。

  翻译官最喜欢做的就是每天研读上市公司的年报,并通过对比各家公司的财务数据,挖掘出最有价值的企业。如果文章对你有帮助,请点赞、收藏加关注,翻译官这厢有礼了!

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